[주식44] 주도주, 테마주 고르기2

[주식44] 주도주, 테마주 고르기2

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테마주

 

주식시장에서는 특정한 주제에 의해 여러 종목들이 영향을 받는 경우가 있는데, 이를 테마주라고 한다.

 

테마주는 ‘정부정책의 변화 또는 시대흐름과 패러다임의 변화로 특정 재료를 보유하게 된 종목들이 동시에 같은 방향으로 움직이는 것’을 말합니다. 강세장뿐 아니라 주식시장이 하락하거나 횡보하는 시기에도 두각을 나타냅니다. 적게는 4~5개, 많게는 20~60개 종목이 집단을 이루어 움직이며, 1년여 동안 3배, 예외적인 경우에는 5~10배 오르는 등 대단한 위력을 발휘하기도 합니다. 태양빛을 돋보기로 한곳에 모았을 때 불길이 일 듯이, 시장의 자금을 특정 종목군에 집중시켜 엄청난 주가 폭등을 가져오기 때문입니다. 그러나 지나치게 급등하여 버블이 발생하면 단기간에 하락폭도 크다는 점을 명심해야 합니다.

테마주는 실적을 수반하는 테마주와 실적과 무관하게 재료만으로 움직이는 테마주로 크게 분류됩니다.

① 실적 수반 테마주

시대의 흐름을 타거나 산업환경이 호전되어 매출과 영업이익이 크게 증가하는 테마주입니다. 예를 들면 2000년대 초 인터넷 대중화 시대가 열릴 때의 IT관련주, 2000년대 중반 반도체 슈퍼사이클 호황을 맞이할 때의 반도체주, 2000년대 말 중국특수를 맞이한 차화정(자동차, 화학, 정유)주 등입니다. 2019년 이후 5G/통신장비 테마, 전기차/수소차 테마, 자율주행 테마, 지능형로봇/인공지능(AI) 테마, 시스템반도체/반도체장비 테마 등과 같은 4차산업 관련주 등이 두각을 나타내고 있습니다. 또한 미세먼지/황사/공기청정기와 같이 환경 관련 테마, 화장품/성형수술/뷰티 테마, 헬스케어/건강보조식품 건강 관련 테마, 온라인 상거래/전자결제 테마 등도 시대 흐름을 타는 테마라고 할 수 있습니다.

실적 수반 테마주는 주도주와 겹칠 뿐만 아니라 외국인과 기관이 관심을 가지고 있기 때문에 등락을 반복하면서 꾸준히 상승하는 경향이 있습니다.

 

② 대박을 기대하는 테마주

바이오, 신약개발 테마주는 신약개발에 성공하면 대박을 터뜨릴 수 있습니다. 실제로도 테마주 중에서 신약개발 테마주를 보유한 기업이 다른 테마주에 비해 주가 상승 시 가장 폭발력을 보였습니다. 그러나 많은 제약사와 바이오 기업이 도전하고 있음에도 실제 신약개발에 성공할 확률은 매우 낮습니다. 연구/개발에 많은 자금과 오랜 기간이 필요한 데다, 투자자들은 최종 결과가 나오기 전까지 신약개발의 성공 여부를 알 수 없습니다. 그런데도 신약개발이라는 장밋빛을 보고 흥분합니다.

2018~2019년에 투자자들은 대표적인 신약개발 회사 네이처셀, 신라젠, 헬릭스미스 등의 종목에서 급등과 급락의 롤러코스터를 경험했습니다. 따라서 바이오, 신약개발 관련주에 투자할 경우에는 차트분석을 통해 그래프 매매를 해야 합니다.

③ 실적과 무관한 재료 테마주

황당한 보물선 테마, 주식수가 적다는 점을 이용하여 씨 말리기 작전을 펼치는 우선주 테마, 대선 때마다 되풀이되는 정치인/선거 테마, M&A 테마 등은 기업실적과 무관하게 재료만으로 급등락합니다. 그리고 급등한 후에는 반드시 오르기 전의 주가로 회귀하는 것이 특징입니다. 주가가 급등하면 기다렸다는 듯이 외국인, 기관, 대주주들이 보유주식을 털어내기 때문입니다.

따라서 실적과 관계없이 재료만으로 움직이는 테마주에는 손을 대지 않는 것이 상책입니다.

실적을 수반하는 테마주를 ‘관심종목’ 창에 편입해 두세요. 그리고 포트폴리오를 구성할 때 테마주 중 선도 종목을 편입해 두면 수익률 제고에 많은 도움이 됩니다. 그러나 테마주는 급등과 급락을 반복하는 특징이 있다는 점을 명심하고 리스크 관리를 위해 투자자금 중 테마주 비중을 사전에 정해두고 일관되게 지키는 것이 중요합니다.

정치, 경제, 사회, 문화, 의식주, 과학, 질병, 게임, 대통령 일가의 사업체, 하다못해 날씨까지 정말 갖가지 분야에서 새로운 정보들이 쏟아져 나오기 때문에 이 모든 정보가 시장에 한꺼번에 반영되다 보면 연관 종목들이 군을 이루며 한꺼번에 올랐다가 내렸다가 하게 된다. 이러한 현상의 원인이 되는 것을 테마라고 부르는 것.

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