[주식62] 거래량 분석 감잡기

[주식62] 거래량 분석 감잡기

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투자자들이 시장에서 사고판 주식수, 즉 거래량의 변화를 통해서도 주가의 향방을 예측할 수 있습니다. 주가가 시장에서 형성된 가격의 흐름을 나타낸 것이라면, 거래량은 시장에서 사는 사람과 파는 사람이 힘을 겨룬 결과치입니다. 다시 말해 거래량은 주가의 힘이라 할 수 있습니다. 거래량이 추세와 반대로 움직인다면, 이는 추세가 반전될 가능성이 높다는 신호입니다.

 

주식시장에서 주식이 거래된 총량.
일반적으로 거래량은 주가에 선행하는 특징이 있다고 알려져 있습니다. 바닥권에서 거래가 폭발하면 상승전환의 계기이고, 성층권에서 거래가 폭발하면 하락전환의 계기인 경우가 많다고 알려져 있습니다.

뉴턴의 제2 운동법칙과 거래량

뉴턴의 제2 운동법칙은 ‘힘과 가속도의 법칙’으로 ‘힘 = 질량 × 가속도’입니다. 이는 어떤 물체가 일정한 속도로 일정한 거리까지 움직이기 위해서는 어느 정도의 힘(에너지)이 필요한가를 계산하는 수식입니다. 주식의 경우에도 주가가 일정한 수준까지 상승하기 위해서는 힘이 필요한데 이때 힘을 알아보는 방법은 거래량을 체크해 보는 것입니다.

 

거래량 지표 활용하기

❶ 거래량이 증가하면 주가가 상승하고, 거래량이 감소하면 주가는 하락합니다. 거래량은 주가의 선행지표입니다. 주가가 바닥권에서 횡보하는 상황에서 거래량이 증가하면 주가가 조만간 상승한다는 신호입니다.

❷ 거래량이 전 고점의 거래량을 뛰어넘으면 주가도 전 고점을 돌파합니다. 반면 거래량이 전 고점을 넘기지 못하면 주가도 크게 상승하기 어렵습니다.

❸ 거래가 급증하는 종목은 급등주가 될 가능성이 있으므로 관심종목에 넣어두고 지켜보아야 합니다. 특히 주가가 바닥을 친 상태에서 대량거래가 이루어진 후 일정 기간 쉬었다가, 다시 전 거래량을 돌파하는 2차 대량거래가 나타나면서 급등주가 되는 사례가 많습니다.

❹ 주가 급등을 수반하며 사상 최고 거래량을 기록하는 등 거래량이 꽃을 피울 때는 큰손이 보유물량을 팔고 떠나는 경우도 있고, 주가 붕괴 후 장기 조정으로 들어갈 가능성도 있으므로 매도해야 합니다. 새로운 상승추세선이 나타나기 전까지는 주가 하락폭이 크다는 이유만으로 매수해서는 안 됩니다.

❺ 전장 거래보다 후장 거래가 더 많으면서 양봉을 그리면 다음날 상승할 가능성이 높습니다.

❻ 거래량 단위를 보면 큰손 물량인지 일반투자자 물량인지 파악할 수 있습니다. 큰손 물량은 거래 단위가 크고 연속적이어서 주가 방향을 결정하는 경향이 있습니다. 컴퓨터로 분단위 거래량을 체크해 보면 됩니다.

❼ 매집 물량인지 매도 물량인지 파악할 수 있습니다. 주가가 오르면서 거래되는 것은 매집 물량이고, 주가가 떨어지면서 거래되는 것은 매도 물량입니다. 따라서 상승하던 추세선을 이탈하여 추세가 하락으로 전환된 상태에서 거래가 대량으로 이루어진다면 추가 하락을 예상해야 합니다.

❽ 거래량 없는 폭락은 큰 의미가 없습니다. 적은 거래량으로 하락하였다면 반등할 때도 많은 거래량이 필요하지 않아 쉽게 반등하기 때문입니다.

코스피시장에서는 최근 반기에 월평균거래량이 유동주식수의 1%미만일 경우 관리종목에 지정되며 그 다음 반기에 또 거래량이 부족할 경우 상장폐지됩니다. 코스닥에서는 반기 대신에 분기를 사용합니다. 단 코스닥 종목은 월간거래량이 1만주를 넘거나 소액주주 300인 이상이 20%이상 지분을 보유하고 있으면 퇴출요건이 적용되지 않습니다.

 

거래량이 많다, 적다는 무엇을 기준으로 하나요?

거래량이 많다, 적다는 회사마다 상대적인 개념입니다. 발행주식이 많은 회사, 즉 자본금이 큰 회사는 대체로 거래량이 많고, 발행주식이 적은 회사, 즉 자본금이 적은 회사는 대체로 거래량이 적을 수밖에 없습니다. 같은 발행주식수를 가진 회사라 하더라도 대중이 선호하는 저가주는 거래량이 많습니다. 따라서 거래량의 많고 적음은 발행주식수와 그 회사의 일평균 거래량을 비교하여 판단해야 합니다. HTS에서 주가추이 메뉴를 선택하면 종목별로 거래량과 거래량 회전율을 확인해 볼 수 있습니다.

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