[주식52]대표적인 기술적 분석방법은 차트!

[주식52]대표적인 기술적 분석방법은 차트!

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가격, 거래량을 바탕으로 금융 시장을 분석하고 예측하려는 시도.

 

기술적 분석이란 주가나 거래량 등 주식시장에 나타난 과거의 데이터를 기초로 하여 시세를 예측하는 것을 말합니다. 흔히 차트를 이용하며, 분석을 통해 투자심리, 매매시점, 주가 동향 등을 예견하지요.

기술적 분석가들은 서로 상반된 생각을 가진 다수의 매수자와 매도자가 힘을 겨룬 결과로 만들어진 그래프를 보고 주가가 상승방향인지 하락방향인지를 파악합니다. 또한 오르고 있는 주가가 어느 시점에 하락으로 전환할 것인지, 내리고 있는 주가가 언제 방향을 바꾸어 올라갈 것인지, 방향전환의 변곡점을 찾아냅니다.

차트를 보고 어떻게 주가를 예측하는가?

기본적 분석은 회사 재정상태나 주력 상품을 분석하고 투자하는 방법이다. 기술적 분석은 차트를 분석하고 투자하는 방법이다.

 

차트분석가들은 무엇을 근거로 주가의 방향성과 변곡점을 찾아낼까요? 그 답은 주가 그래프의 세 가지 본질적인 속성에 있습니다.

 

첫째, 그래프는 새로운 변화가 나타날 때까지는 진행방향을 계속 유지한다(추세 계속성).

상승(또는 하락)추세인 주가는 새로운 변화가 나타날 때까지 계속 상승(또는 하락)하려는 속성이 있습니다.

 

둘째, 도표상의 주가 모형은 반복하려는 속성을 지닌다(반복성).

그래프에 삼봉천정형(Head & Shoulder Formation)이 나타났다면, 과거에도 같은 모형이 나타났을 때 주가가 떨어졌으니 이번에도 주가가 하락하리라고 판단하는 것입니다.

 

셋째, 주가에도 어느 정도 구심력이 있다(기업가치 회귀성).

주가가 이동평균선에서 너무 멀어지면 구심력에 의해 이동평균선으로 회귀하려는 속성이 있습니다. 장기 이동평균선의 값은 투자자 다수가 인정한 기업가치라고 할 수 있습니다.

차트는 과학, 심리학, 예술?

현대의 기술적 분석가들은 차트를 과학이요, 심리학이요, 예술이라고 합니다. 과학으로 보는 이유는 게임이론, 확률론, 기하학 같은 수학적 개념을 도입하기 때문입니다. 그리고 군중심리와 집단심리에 따라 매수자는 탐욕에, 매도자는 공포에 빠지기 때문에 심리학이라고도 합니다. 또 분석자들이 차트의 움직임을 보며 감정의 강약이나 리듬을 느끼기도 하므로 예술이라고도 할 수 있습니다. 인간은 패턴을 찾으려는 본능을 지니고 있습니다. 대다수 차트분석가들은 자기가 기억하고 있는 흐름이나 패턴을 발견하면 기계적으로 매매하려고 하는 경향이 있습니다.

 

삼봉천정형이란?

산봉우리 3개가 연이어 있는 모양의 그래프로 삼중천정형이라고도 하고, 사람의 머리와 양 어깨의 형상이라는 뜻에서 Head & Shoulder형이라고도 합니다. 삼봉천정형은 전형적인 주가 하락의 패턴입니다.

 

결론적으로, 기본적 분석과 기술적 분석은 병행되어야 한다. 기본적 분석은 그 주식을 매수할지 안할지 결정해주고, 기술적 분석은 기본적분석으로 걸러낸 주식을 언제, 얼마에, 몇주나 매수할 것인지 판단하는 보조지표가 된다.

하지만 이런 분석법을 100% 신뢰할 수는 없다. 일반적으로 기본적 분석이든, 기술적 분석이든 확실한 것은 돈을 번 사람들은 소수이다. 적어도 어느 한쪽이 확실하게 정답이라고 할 수 있으려면, 그 방법을 택한 사람들이 대체적으로 성공하는 경향은 보여줄 수 있어야 하는데, 둘 중 어느 쪽도 그러한 것은 없으며 소수만이 성공한다.

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