[주식48] 종목선정의 원칙 종합 정리하기

[주식48] 종목선정의 원칙 종합 정리하기

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1┃내재가치보다 저평가된 종목

종목을 선정할 때 첫 번째로 고려해야 할 사항은 기업의 가치를 확인하는 것입니다. 시장평균 또는 업종평균에 비해 ROE는 높되 PER, PBR, EV/EBITDA는 낮은 종목이 좋은 투자대상 종목입니다. 이때 중요한 것은 과거 실적이 아니라 1~2년 후 장래 예상 수치에 더 비중을 두어야 한다는 점입니다.

‘과거 실적이 좋았고 앞으로도 이익창출능력이 뛰어날 것으로 판단되는 기업’을 관심종목 창에 편입해 두고 주가 동향을 정기적으로 살펴보면 매수시점이 보입니다. 그리고 기업의 가치를 확인했다면 사소한 수치에 너무 얽매이지 말아야 합니다.

 

내재가치 투자는 가격을 보지 않고 투자자산의 가치를 보고 투자하는 것입니다. 때에 따라서는 시장방향과 역행하기도 하므로 중장기 투자를 원칙으로 해야 하며 인내가 필요합니다. 그래프를 참고할 때도 일봉보다 주봉과 월봉을 활용하는 것이 도움이 됩니다.

2┃성장성이 높은 기업(꿈이 있는 기업)

매출액 증가율, 이익증가율이 시장평균보다 월등히 높은 기업 또는 지금은 수익이 좋지 않지만 짧게는 1~2년 후, 길게는 3~5년 후 수익성이 크게 좋아질 기업을 성장기업 또는 꿈이 있는 기업이라고 합니다. 기업의 내재가치만으로 종목을 선정하면 성장성이 높은 미래 우량기업을 놓칠 수 있습니다. 예를 들어 지금은 고가주인 SK텔레콤, NAVER, 카카오, 셀트리온 같은 종목들도 초기에는 주가가 매우 낮았습니다. 그렇다면 꿈이 있는 기업은 어떤 분야의 종목일까요?

 

❶ 4차 산업: 5G/통신장비 등 통신인프라 종목, 인공지능/지능형로봇/사물인터넷/클라우드/스마트팩토리, 수소차/전기차, 자율주행차, 자동차 배터리/전기차, 2차 전지산업/ESS전력저장장치, 태양/풍력/수력 등 친환경 에너지, 시스템반도체/반도체 장비, 소재산업 등

 

❷ 생명공학산업: 바이오산업, 줄기세포/유전자/분자진단, 신약개발, 백신/진단시약, 건강식품/헬스케어 등

❸ 뷰티산업: 화장품/미용의약품, 성형수술, 임플란트, 인체보조기구, 엔터테인먼트 등

 

그 밖에 일시적으로 기업실적이 악화되었다가 극적으로 호전되는 턴어라운드주도 성장주라고 할 수 있습니다. 기업실적이 극적으로 호전된다는 것은 외부적으로 기업환경에 극적인 변화가 있든지 또는 내부적으로 신제품 개발과 같은 큰 변화가 있기 때문에 가능합니다. 하지만 미래성장성을 수치로 계량화하기는 어려우므로 투자자 본인이 평소 산업과 기업 동향에 더욱 관심을 기울여야 합니다.

 

3┃외국인 또는 기관이 매수하는 종목

외국인 투자만 따라하는 사람들이 있을 정도로 믿을 만한 정보라고 할 수 있습니다. 다만, 외국인은 대부분 중장기로 투자한다는 점을 잊지 말아야 합니다.

4┃시장흐름으로 볼 때 주도주나 테마주에 해당하는 기업

주식투자자는 시장흐름을 주도하는 주도주와 테마주를 파악해 두어야 합니다. 추세가 살아 있는 주도주나 테마주가 조정 받을 때 투자하는 것은 투자수익률을 남보다 더 높일 수 있는 좋은 방법입니다. 강세시장일 때는 주도주가 분명하게 나타납니다. 그러나 약세시장에서는 주도주가 분명하지 않은 대신 테마주가 강세를 보이는 경향이 있습니다.

 

5┃다음과 같은 종목은 제외합니다

• 부실위험이 있거나 매출액, 영업이익이 감소하는 추세의 종목

• 매출액이 자본금의 5배 이내인 종목: 매출액에 비해 자본금이 지나치게 많은 것은 자본의 효율성이 떨어진다는 뜻입니다.

• 일일 평균거래량이 3만 주 이내로 적은 종목: 거래량이 너무 적으면 살 때도 팔 때도 힘이 듭니다.

• 단기에 지나치게 급등한 종목: 투자심리가 과열돼 주가가 급등하거나 급락할 때보다 주가가 조용히 안정적으로 움직일 때 매수해야 실수를 줄일 수 있습니다.

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